Credit Suisse будет полностью поглощён UBS в этот четверг

Credit Suisse будет полностью поглощён в четверг.

Главный исполнительный директор UBS Серджио Эрмотти долгое время колебался, но теперь он должен действовать. Ожидается, что в этот четверг он объявит о том, что UBS полностью поглотит Credit Suisse.

Четверг – важный день. UBS объявит о будущем облике швейцарского мегабанка, сообщает Blick. Наиболее чувствительным и спорным аспектом слияния UBS и Credit Suisse (CS) является его швейцарское подразделение. Руководству UBS уже несколько месяцев ясно, что оно хочет во что бы то ни стало сохранить швейцарский филиал CS. Это объясняется тем, что он приносит наибольшую прибыль.

Основная причина, по которой UBS не объявил об интеграции филиала раньше, заключалась в том, что его генеральный директор Серджио Эрмотти склонен затягивать решение важных вопросов. Однако существовало внутреннее давление, требующее объявить об интеграции швейцарского бизнес-подразделения гораздо раньше. Глава UBS Suisse Сабина Келлер-Буссе хорошо осознаёт свои полномочия и уже несколько месяцев с нетерпением ждёт начала интеграции.

Однако Серджио Эрмотти был против. Он настаивал на том, чтобы как можно дольше оттянуть этот политически чувствительный процесс интеграции, чтобы уничтожение Credit Suisse и тысяч рабочих мест не стало вопросом предвыборной кампании. При этом он согласился отложить весь процесс интеграции, поскольку организация и структура внутреннего рынка имеет последствия и для других областей деятельности компании.

Несомненно, именно поэтому, например, Мишель Берео, которая должна возглавить процесс консолидации технического уровня в качестве директора по интеграции группы, по словам источников, до сих пор не представила свою кандидатуру внутри компании. Она тоже должна дождаться решения.

Однако время идёт. Совет директоров примет решение в среду. Можно ожидать, что он одобрит полную интеграцию – любое другое решение станет большой неожиданностью. Решение будет объявлено в четверг утром, а позднее оно будет представлено общественности в деталях.

Это также будет означать погребение бренда Credit Suisse – после 167 лет существования он распрощается с жизнью.

Швейцарский финансовый центр больше не будет прежним. UBS станет доминирующим банком в Швейцарии, способным диктовать свои условия, особенно в бизнесе с компаниями и так называемыми институциональными инвесторами, такими как пенсионные фонды – если только Комиссия по конкуренции не покажет пределы возможностей крупного банка.

Следует также ожидать, что UBS не назовёт конкретных цифр по сокращению рабочих мест. Собственно, он никогда не делал этого в последние годы. Скорее всего, он предпочтёт вновь говорить о расходах, которые он намерен сократить. Поэтому вполне реально ожидать, что Серджио Эрмотти вновь назовёт годовую цель по сокращению расходов в размере 8 млрд франков, на которую он уже намекал в марте.

Из этого можно сделать вывод о том, сколько рабочих мест будет сокращено. В марте в UBS и Credit Suisse работало 120'000 человек. Ожидается, что из этого числа будет сокращено около 35'000 рабочих мест. В Credit Suisse с марта уже уволились или покинули банк около 10'000 человек, и ожидается сокращение еще 25'000 рабочих мест.

По словам одного из топ-менеджеров, в четверг Серджио Эрмотти объяснит, что сокращение рабочих мест должно быть социально приемлемым и, по возможности, проводиться в форме досрочного выхода на пенсию. Деньги на эти цели уже выделены: UBS смог приобрести Credit Suisse по демпинговой цене в 3 млрд швейцарских франков. Реальная стоимость Credit Suisse была в несколько раз выше.

Невероятно привлекательной для UBS сделку сделало то, что практически все риски в марте 2023 года взяло на себя государство.

Именно Швейцарский национальный банк (ШНБ) и Конфедерация поддержали Credit Suisse общим пакетом в 259 млрд швейцарских франков.

Эти миллиарды успокоили рынки и стабилизировали международную финансовую систему. За возвращённые за это время средства и гарантии Конфедерация получила 200 млн швейцарских франков в виде процентов – это мелочь по сравнению с миллиардными убытками, которые выпали на долю UBS в результате соглашения о поглощении.

По иронии судьбы, UBS был готов заплатить за Credit Suisse рыночную цену, которая в последний день торгов перед экстренной продажей составляла 7,4 млрд швейцарских франков. Однако директор ШНБ Томас Джордан заявил в те тёмные часы, что считает приемлемой цену в один миллиард.

Ему не пришлось дважды сообщать об этом высшему руководству UBS: председатель совета директоров UBS Колм Келлехер позвонил своему коллеге из Credit Suisse Акселю Леманну и предложил ему миллиард за банк. Когда Леманн отказался, он поднял цену до 3 млрд франков, как сообщает в своей книге «Zu hart am Wind» журналист и главный редактор «Bilanz» Дирк Шютц.

Трудно понять, почему глава Швейцарского национального банка согласился на столь низкую цену за Credit Suisse. Он и министр финансов Карин Келлер-Зуттер должны были понимать, что пакет поддержки Конфедерации окажет положительное влияние на стоимость Credit Suisse, поскольку снимет непосредственную угрозу банкротства.

Если бы 19 марта Конфедерация просто объявила о выделении 259 млрд швейцарских франков, цена акций Credit Suisse в понедельник резко возросла бы.

Цена акций, которая продолжает расти, показывает, насколько выгодной была эта операция для UBS. Наблюдатели рынка ожидают, что в ближайшие месяцы цена акций продолжит расти. Для тысяч сотрудников Credit Suisse поглощение будет ещё более горьким. //SA

(yk)