Банки извлекают прибыль из процентных доходов, а клиенты при этом ничего не получают

Швейцарские банки извлекают большую прибыль из процентных доходов.

Банки распределяют процентный доход в виде премий своим сотрудникам. Сберегатели же от этого не выигрывают. Два директора банков защищают распределение сверхприбылей.

Кантональный банк кантона Аргау (AKB) сегодня является одним из самых прибыльных банков Швейцарии, сообщает Blick. В первом полугодии он добился блестящих результатов. Соотношение расходов и доходов снизилось на 7 процентных пунктов и составило рекордные 41,8%. Это означает, что для получения одного франка банк должен потратить всего 0,418 франка – впечатляющая ситуация.

Другими словами, на каждый заработанный франк приходится 0,58 франка, которые остаются в казне в виде прибыли. В реальной экономике речь идёт о норме прибыли в 58,2%.

Таких высоких показателей, как у банков, нет ни в одном другом секторе экономики – даже в высокодоходной фармацевтической промышленности или в группе товаров класса люкс.

Для сравнения: в мире экспортно-ориентированных отраслей рентабельность в 10% – это, как правило, вершина. Если компания зарабатывает больше, она неизбежно оказывает давление на цены своих клиентов. Один из примеров: производитель поездов Stadler Rail в 2022 году добился рентабельности по валовой прибыли на уровне 5,5%. Даже самые успешные в мире нишевые поставщики, обладающие огромной ценовой силой, такие как компания Belimo, производящая кондиционеры, достигают рентабельности всего 20%.

При соотношении расходов и доходов в 41,8% AKB вплотную приблизился к Кантональному банку Фрибурга (BCF), считающемуся самым прибыльным банком Швейцарии. В своём автопортрете BCF пишет, что его «часто приводят в качестве примера эффективности». Взглянув на отчёты о прибылях и убытках банков, можно быстро обнаружить, что послужило причиной роста прибыли в первом полугодии: двузначный рост процентных доходов.

В BCF процентные доходы выросли на 36%, в AKB – на 44%, в Swissquote – на 587%.

Рост доходов от процентных операций – это классическая случайная или исключительная прибыль. Это прибыль, которая просто падает с неба. Банкам не нужно прилагать для этого никаких усилий, за этим не стоит никакого результата. С тех пор как Швейцарский национальный банк (ШНБ) в несколько этапов повысил ключевую процентную ставку до 1,75%, ликвидность коммерческих банков стала вознаграждаться по этой ставке. В первом полугодии ШНБ выплатил банкам в общей сложности 3,3 млрд швейцарских франков в виде процентов.

Эти деньги банки оставляют себе. В основном они не передают проценты вкладчикам. Часто они делают это только по нишевым продуктам, таким как среднесрочные облигации или специальные сберегательные планы. По обычным сберегательным счетам процентные ставки, предлагаемые ведущими банками, такими как UBS и Raiffeisen, весьма скромны (UBS: 0,75% до 50 тыс. швейцарских франков, 0,3% свыше этой суммы; Raiffeisen: 0,6%). Проценты по зарплатным счетам по-прежнему не начисляются.

С другой стороны, банки сразу же скорректировали процентные ставки по ипотечным кредитам в соответствии с ростом процентных ставок. Они также повысили стоимость кредитов для малого и среднего бизнеса. Чаще всего с авантюрным обоснованием, что из-за роста процентных ставок увеличился риск дефолта и поэтому нужно брать ещё больше.

В результате процентная маржа швейцарских банков достигла заоблачных высот. Поскольку практически все банки ведут себя одинаково, давление на отдельные учреждения отсутствует.

Нет давления и со стороны политиков, наблюдателей за ценами или Комиссии по конкуренции.

Политики молчат ещё и потому, что многие банки принадлежат государству и за счет распределяемых ими прибылей улучшают состояние кантональных финансов. Однако и сами банки прикарманивают излишки прибыли. AKB, например, в первом полугодии значительно повысил заработную плату. В общей сложности фонд заработной платы вырос на 9,9%.

Директор Кантонального банка Аргау Дитер Видмер заявил, что члены руководящего состава не получали повышения зарплаты. Повышение зарплаты всем остальным сотрудникам было «немного» выше, чем в среднем по отрасли. По его словам, этот результат также не был достигнут «за счёт клиентов». Как и все банки, AKB «пострадал на этапе отрицательных процентных ставок». Сегодня его банк предлагает «доходность выше среднего» по остаткам на счетах.

Ещё больше от изменения процентных ставок выиграли сотрудники Swissquote. В первом полугодии расходы на персонал выросли на 31%. Банк распределяет эти деньги в виде бонусов. Для генерального директора Марка Бюрки процентные доходы являются «частью повседневной деятельности и общей эффективности банка». «Текущая ситуация с процентами – это не просто разовая прибыль, а нормализация ситуации после нескольких лет отрицательных процентных ставок, – говорит он. – Отрицательные процентные ставки по своей сути были ненормальной ситуацией, которая была исправлена».

Являются ли банки жертвами отрицательных процентных ставок? Является ли нынешняя ситуация просто нормализацией? Ответ на этот вопрос отрицательный: прибыли и нормы прибыли многих банков никогда не были такими высокими, как сегодня. //SA

(yk)